عنوان رساله : مدل چندمتغیره سرایت تلاطم در بازار سهام با در نظرگرفتن اثر حافظه بلندمدت

  رشته: مهندسی صنایع- مهندسی صنایع

  دانشجو: سیدبابک ابراهیمی

  استاد راهنما: دکتر سیدمحمد سیدحسینی

  استادمشاور: دکتر مسعودباباخانی

  آدرس ایمیل: b_ebrahimi@iust.ac.ir

  تاریخ دفاع : شنبه  3/10/ 1393 ساعت 11

  چکیده

  با گسترش فرآیند جهانی­شدن، نه تنها بازارهای مالی کشورهای توسعه­یافته بلکه بازارهای مالی کشورهای در حال توسعه نیز از یکدیگر تاثیر می­پذیرند. این شرایط باعث می­شود سرمایه‏گذارانی که سعی در متنوع ساختن دارایی­های خود در بازارهای خارجی دارند به ارتباطات میان بازارهای سهام توجه نمایند. این واقعیت می­تواند حاکی از آن باشد که یک رابطه تعادلی میان بازارهای مالی وجود دارد. نوسان قیمت نفت در بازارهای جهانی از جمله عواملی است که بازار سرمایه کشورهایی که اقتصاد آن­ها مبتنی بر درآمدهای نفتی می­باشد را تحت تاثیر قرار می­دهد. عمده این بازارها دارای ویژگی حافظه بلندمدت نیز می­باشند که می­بایست در مدل­سازی و تخمین­ها لحاظ گردد. در این پژوهش مدل­های چند متغیره گارچ به گونه­ای توسعه داده شدند که قادر هستند اثر حافظه بلندمدت را در ساختار مدل­سازی خود وارد نماید. داده­های مورد استفاده در این پژوهش بازده روزانه قیمت سهام (ایران و امارات و ترکیه) و قیمت روزانه نفت بود. همچنین برای بهبود نتایج و کاهش حساسیت تخمین مدل­ها نسبت به داده­های پرت، رویه جدیدی برای تخمین پایدار مدل­ها پیشنهاد گردید. نتایج حاصل از مقایسه مدل­های توسعه داده شده، نشان­دهند تصریح بهتر مدل­ها و تطبیق‏پذیری بیشتر آن­ها با تئوری‏های اقتصادی بود.

  واژه‌های کلیدی : بازده، تلاطم، حافظه بلندمدت، تخمین پایدار، MVGARCH